摘要2024年3月康美•中国中药材价格月指数报于2158.67点，环比上涨3.26%，升68.11点；比上年同期的1934.19点上涨11.61%，增224.48点。环比增幅上升49个点，增速提高2.3个百分点，同比增幅基本持平，缩窄5个点。热点轮动明显，本月地区大宗跳涨带动下，相关品种关联上升、且反弹不断。 本月为补货后期，产新、生产同步紧张进行，属于即将进入淡季的过渡阶段，人气和种植对行情大，历史上波动情况为10涨2跌，上涨次数较2月指数多2次，3月指数下滑年份有2018年、2019年，上涨的有2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2020年、2021、2022、2023、2024年。 本月完成冷暖交替，药材交易也是如此，月初北方集市封冻人流尚少，挡不住需求下滑下跌如甘草、柴胡以及连翘、荆芥、红景天、浙贝母等清解疫用品种，香料热度过后的下滑，如孜然、小茴、八角，今年“麻辣烫”文旅创新引流未带来实质性的变化；南方及华东集市率先解冻；亳州隆重开市，凭借周边人流优势，“脆弱的”白术出苗冻害发酵下，吸引眼球，地产品种在生产摇摆期间，搜索靠前，再次价格跳涨，形成连片效应，轮动后，去年西北部热度退去跌多涨少，河北、东北、南方品种保持冷淡； 白术、白芍、蝉蜕、通草、牡丹皮、猫爪草、辛夷、黄芩、锁阳、百合、冬瓜子等延续去年高位行情，依次刷新历史高价；后有木香、胡椒、五灵脂、牡蛎、何首乌、西红花、进口砂仁、栀子、韭菜籽类等走出低位，地龙、紫菀、知母、麦冬、党参、泽泻、川芎、罗汉果等产新滑后波动反弹；部分规模化大宗产新的品种反弹微小，继续下滑，如地黄、陈皮、牛膝、防风、半夏、当归、射干；新一轮新产下，丝瓜络、乌梅、瓜蒌类、车前类、胖大海、牛蒡子、连翘、川牛膝、高良姜、玄参、浙贝母、延胡索、覆盆子、八角茴香、红花、附子、山茱萸、酸枣仁、冰片、僵蚕随新货补充逐渐下滑。相应的，本月种植达到狂热水平，翻倍是常事，几倍到十倍或更多，如党参苗、款冬秧、花粉秧、射干籽、苦参籽、远志籽、威灵仙籽、沙参籽、白术籽等，少数种苗下滑，牛膝、苍术、瞿麦、防风籽价滑。 本月药材交易复现去年火热，相对其他农产品疲软，其行情独立于市，在新一轮资金推动下，库存货权发生变化，影响了供求和价格，人气关注价格，热度变化中。 1.市场评论宏观经济：1、2月大幅下调5年期LPR后，3月继续保持，后续仍有下调的可能，降低长期贷款利率，集市持货延续心态高卖，但量价齐升、谷底反抽的行情走势鲜有。北方玉米粮价政策有动静但落地缓慢；海外价跌进口慢，大豆优质货有升，市场暂走正，终端消化始终不快，关注农补政策消息；3月PMI为50.3，5个月后转入景气区间，中财新PMI保持51.1五个月扩张，本次生产链信心提高，尤其大型企业，外需向好，但就业仍然收缩，价格疲软。 市场整体：地域性药材热度轮转明显，从西北转到中东部，白术、白芍相继价高走慢，轮流热度领先；形成地区连片带动，品种关联，如白芍和赤芍、木香和土木香、当归与独活，国产与进口规格等关系，也出现博反弹行为，紫菀含量货、知母、射干反弹无力，麦冬跌后反弹有力；五灵脂、木鳖子、白扁豆、鸦胆子等冷背品种对齐行情，香料品种从胡椒海外黑胡椒产新波动开始，加上红海运输题材，拉升山柰、香叶，香砂、干姜、栀子等，波动幅度不及地产根茎类；跌榜中草类、花类、籽类、清解祛痰类疫情类高价回调为多，活跃度也偏高，冬葵子上涨，火麻仁因小产地、润肠功效价升，丁香、高良姜、胖大海、孜然回货，以及前期被炒高的品种下滑。西北品种节后反弹后，回归原位，安神类品种由稳转弱，酸枣仁、远志、莲子心补货下止跌。 搜索榜中，三七、当归、麦冬、白及、酸枣仁、胡椒、菊花、关注度上升，行情一般；茯苓、红花、三七、薄荷、白芷等关注提高。 天气方面：贵州、云南山火未造成大范围实质性药材生产影响报道；气温回升快，雨水充沛，土壤墒情好，春耕进行快，后期大幅回暖还需关注倒春寒。云南初显春旱端倪，清明来临，东、西侧有分散小雨缓解。 疫情需求：清热类回调，疫情类品平淡走弱，多数商家选择保持积极出货，对待市场新货来临。 种苗市场：各地种苗火热，苗籽交易影响了部分销售上货量，中间商既卖药材又卖种苗，需求络绎不绝，售价大幅上升，包地种植增多，相关农资也热销。 地区方面：亳州热点不退，安徽地产品热度保持较高，云贵品种有商讨论，河北继续跌跌不休，浙江品种明显回撤，甘肃不及前坚，华南品种低迷，香料气淡。 部位动态：地产品种继续推动大宗根茎类，动物类涨多跌少，花类由小品种带出低谷，全草、果实跌幅靠前。 市场行为： 行情接近再次高点，总指数双顶渐成，有商开始变现，走动出现放慢，质押情况来看，风险逐渐显现，但仍有资金在观望；月中，随着价格上升，假劣情况增多，315网络平台推动消费者以关注易掺假品种为主；当归、酸枣仁、茯苓、西洋参、红参、天麻，葱子、黄芪等。 2.总指数2024年3月康美·中国中药材价格月指数报于2158.67点，环比上涨了3.26%；比上年同期的1934.19点上涨11.61%。 从本月内变化趋势看，2024年3月底，康美·中国中药材价格（日）指数收于2186.42点，较月初上涨了3.55%。日指数呈现先快后慢，变速上升态势。 日指数3月31日达到最高值2186.42点，最低值为3月1日的2111.51点。
图表：2024年3月康美·中国中药材价格指数走势图 3.部位指数本期12个部位分类的价格日指数涨跌介于-2.11%至11.62%之间，有7类上涨，3类下跌，与上期持平的类别有2类。 本期动物类价格指数涨幅最大，上涨了11.62%。本期对动物类指数变化影响较大的品种是蝉蜕、牡蛎等，其中蝉蜕因环境变化，务农采收减少，去年采集不多，加上资金追捧，步入天价；牡蛎等因行情补齐对其市场。 果实、子仁类价格指数跌幅最大，下跌了2.11%。对本指数变化影响较大的品种是陈皮、连翘等，橘橙类去年产出多，价格便宜，食品厂加大采收制作罐头等饮品，副产品也跟随增加，供需两旺，连翘用季高峰已过，去年高位库存加上临新，行情下滑，积极兑现为主。 最大的根及根茎类上涨了5.30%。对本期根及根茎类价格指数变化影响比较大的品种是白芍因4年的长周期，生产后续力量跟进不足，资金偏好集中，上涨接近4成，白术破百后继续拉升跳涨；紫菀采收和种植同时进行，种植火爆，形成结构性混淆行情，价格反弹三成，近期转弱。其他常见的黄芪保持平稳，地黄保持下滑，党参上量疲软，甘草、柴胡、当归往回归方向走动，丹参有一定关注度，但生产积极，波动不大，高规格走好。
图表：3月部位指数及月涨跌情况 4.功效指数本月16个功效分类中，有11类上涨，3类下跌，与上期持平的类别有2类。16个功效分类涨跌幅介于-2.35%至4.03%之间。 平肝息风药涨幅最大，主要受牡蛎、地龙价格坚挺的影响，地龙检查趋严，且专门经营门槛费用提高。 消食药跌幅最大，是因谷芽、麦芽临近产新，行情疲软所致，山楂走销稍回暖，但价格平稳。
图表：3月功效指数及月涨跌情况 5.产地指数本期30个产地价格指数中，有15个产地上涨，9个产地下跌，产地指数涨跌幅介于-1.42%~4.87%之间。 陕西地区指数涨幅最高，冷背五灵脂上升7成，较大，虻虫小幅上涨，延胡索临新，长势良好，小幅下调。 广东地区跌幅最大，冰片、高良姜消化不足，出口不利，行情下落，何首乌产新行情小幅震荡，家野货价差变小。
图表：3月产地指数及月涨跌情况 6.品种指数康美·中国中药材价格指数515个代表品种中，51个品种价格指数上涨，较2月增加35个，52个品种出现下跌，增32个，与上期持平的品种有412个。 价格活跃数增加2倍；涨跌比减弱，从4:5下滑到1:1，保持倒置 。
图表：3月品种指数涨跌数目及占比情况 2024年3月康美·中国中药材价格日指数涨跌幅环比集中，在[-10%, -5%)区间占优势，有20个， [-3%, -1%) 有11个，[-3%, -5%)、 [-20%, -10%)均有8个，大跌者比例增大，而20%以上的暴跌占比减少。上涨区间在>20%区间最多，有14个品种，随着涨幅减少，区间数量依次梯度减少，说明市场处于暴涨与大跌剧烈波动，两级分化局面。虽然涨跌品种数相当，但幅度不对称。 涨跌幅在-5%~5%的品种仅有451种，占总数的87.57%，分散性提高；有5.63%的品种跌幅在5%以上，6.80%的品种涨幅在5%以上，明显活跃，有明显波动品种，偏上涨一侧。
图表：3月中药材品种涨跌分布情况 中药材价格指数515个代表品种中，本月涨幅较大的依幅度由大到小有五灵脂、辛夷、牡蛎、白芍、通草、西红花、白扁豆、紫菀、鸦胆子、射干、木香、山药、石上柏、韭菜子、山豆根、栀子、蝉蜕、白术、何首乌、佩兰等。 下跌幅度由大到小的产品依次冰片、麦冬、瓜蒌、苦地丁、王不留行、陈皮、高良姜、瓜蒌子、牛膝、连翘、丝瓜络、浙贝母、茵陈、青葙子、川牛膝、僵蚕、荆芥、车前子、谷芽、延胡索等。前20名的品种涨跌情况如下表。 图表：3月品种价格日指数涨跌排行榜
图表：指数涨跌榜代表品规价格
涨幅最大的产品，小冷品种，五灵脂，阶梯式上涨77%。 因行情多年未动，专营商经营，有商奔赴产地批量购进，发现产地货少，面对订单，产地报价提高，带动行情多次上升，下旬再调20-30元。陕西产地调价到140元，市场近期需求一般，货源购销不大，行情平稳，市场米统货跟随要价150元，糖统78-81元左右。
图表：3月五灵脂价格（日）指数走势图
去年缺采，消化正常，辛夷上涨77%。 不足两千吨的中小品种，采收老龄化严重，人力不断上升，且近期为用季，行情上升。受货源供应量少影响，月中和月末，行情两步上涨，现市场辛夷花多售价在115-120元之间，此时用季，继续关注后期货源走销情况。
图表：3月辛夷价格（日）指数走势图
白芍行情跳涨，本月上升38.32%，影响地产其他品种，形成历史高价 周边地产白芍稍有转稳，近期又加快倒手，人气较热，产地市场行情差距又加大，观望者多，成交量一般，尾芍先行上涨，但近期波动不及高等级白芍；亳州市场尾芍要价在55-60元，一二三级的要价在80-85元，二三四级75-80元左右，四级芍62元左右，下旬上涨5-10元，一些集市好切片甚至破百。
图表：3月白芍价格（日）指数走势图
跌幅最大的产品：冰片，下跌三成，新货量够，疫用需求下滑 疫用结束，外用不大，缺乏实际拉动，货源走动正常，库存有货出售，目前市场安徽货120-160元左右，国产天然冰片700-800元左右，后续缓慢消化中。
图表：3月冰片价格（日）指数走势图
四川增产麦冬，多空博弈，波动下跌两成，走势呈现震荡下行的态势。 川麦冬先跌后涨，先大幅下滑三成，到产新中后期，四川产地减价后，成交转为持续火爆，上市减少，每集上升3-5元，受山东麦冬产新时动销情况拉动，市场行情回升到川麦冬从85元恢复百元关口，100-115元；湖北襄阳欧庙麦冬月末也回升，大统价格为70-75元，中统货60-65元，山东曹县麦冬也进行产新中，带须鲜货公斤价13-15元，折干率3.6：1。
图表：3月麦冬价格（日）指数走势图
高位产新有量，高良姜下滑11.43% 高良姜高价多年迎产新，近期海外经济消费不佳，出口增长乏力，正值产新，受产地价格下滑影响，市场行情逐步下调，货源走动迟缓，亳州市场含硫个子价在29-30元，无硫个子在31-32元，产地成交价格27-28元，香料行情整体一般，产地也出售积极。
图表：3月高良姜价格（日）指数走势图
7.总 结三月指数涨速与去年上半年持平，但有也有不同。本月品种有进有退，资金有换仓，涨跌有分化，与疫后时代去年普涨不同，行情在选题材、挑库存。赛道的特色，资金补充、商家参与、需求预计回暖等，都在影响着市场复杂变化，大幅跳涨的出现非理性行为增多，呼吁行业行为围绕一切药用价值和经济消费水平为基础。 指数再次接近前高点，双高压顶，不少去年介入的商家多次高空兑现成功，后续外围跟进资金力量持续度还待关注；生产方面，从苗情价格看，生产异常火爆，毕竟三年多高价连续刺激下，多个大品种创历史天价，近期天气也良好，下种顺利，生产在恢复，随着价格利润空间的吸引回乡创业，流失的生产人才回归，不少包地种植入驻，相关地租价格上升，希望生产投资从业者降杠杆，控制成本和风险，合理化期望值。 持续性高价，需求单位会减少采购量甚至灵活改变用药组方，也会对集采的保供有较大影响，一些中成药提高成品价格，有些会撤网以保生存，如去年酸枣仁，进一步减少居民中医药消费，在品质未明显提高情况下，不利于行业良性发展。
注：单位若无特别注明，均为“元/公斤”
|
微信公众平台
APP下载
